ECONOMÍA
El consejo da vía libre a la operación y
pide al regulador británico que amplíe
el plazo para presentar la posible OPA
12.09.09 -
Un conductor de National Express revisa un vehículo antes de un servicio. / E. C.
La cuenta atrás para la presentación de la oferta de compra (OPA) por el gigante del transporte National Express (NX) ya ha comenzado. La familia Cosmen Menéndez-Castañedo y la sociedad CVC Capital Partners tendrán dos semanas, hasta el próximo 25 de septiembre, para realizar una auditoría de compra o 'due diligence' sobre la situación financiera y económica del grupo británico, una de las condiciones que el consorcio había planteado para concretar la propuesta definitiva de adquisición.
Puerta abierta
Durante los próximos 15 días, los asesores de los Cosmen y CVC deberán 'destripar' los libros contables de NX para saber si la operación es viable desde el punto de vista financiero y se ajusta a las previsiones que manejan. El consejo de administración de National Express dio ayer su visto bueno a la 'due diligence' y solicitó a las autoridades británicas la ampliación del plazo para la presentación de ofertas de compra.
Con su comunicación NX no recomienda explícitamente la oferta de compra, pero en la práctica despeja el camino para que la familia Cosmen y CVC puedan presentar su OPA. Paralelamente, el consorcio intensificará las conversaciones con la banca acreedora para renegociar las condiciones de la deuda de National Express y 'cuadrar' todo el engranaje económico de la oferta. NX tiene una deuda de 1.200 millones de euros que el consorcio ha anunciado que asumirá. El BBVA actúa como banco asesor de los Cosmen en todo el proceso.
Los Cosmen, satisfechos
Fuentes de la familia Cosmen Menéndez-Castañedo mostraron ayer su «satisfacción» porque «se ha superado el primer obstáculo» en la operación de control de National Express. Respecto al plazo de dos semanas dado por el regulador, confiaron en que sea suficiente para terminar la auditoría de compra, aunque no descartaron que se pida una segunda ampliación si se considera necesario.
Los Cosmen y CVC presentaron el 3 de septiembre una última propuesta de compra con una oferta en metálico de 713,06 millones de euros por el 81,4% del capital. La familia asturiana es la principal accionista al controlar el 18,6%. No obstante, la operación en su conjunto sería de 2.078 millones al incluir la deuda de la compañía.
Los Cosmen y CVC prevén financiar el total de la operación mediante fondos propios aportados por ambos y por otros fondos asesorados por CVC. Además, cuentan con un «principio de acuerdo» con el también grupo británico de transportes Stagecoach para vender a esta empresa los activos ferroviarias y de autobuses de National Express en el Reino Unido. Con la gestión de NX por los Cosmen, el gigante británico centraría su actividad en el transporte de viajeros por carretera en el Reino Unido, EE UU y España, donde operan a través de ALSA y de Continental Auto.
