«Es obvio que es una boda de compromiso, pero esperamos que acabe en un matrimonio de corazón». Visiblemente cansado tras casi seis meses de intensas negociaciones, el presidente de Arcelor, Joseph Kinsch, anunciaba ayer las claves del acuerdo de fusión con Mittal Steel y explicaba el radical cambio de postura del grupo europeo hacia su hasta ahora rival. En la sede de la compañía en Luxemburgo, y sentado junto a Lakshmi Mittal, presidente de la compañía anglo-india, Kinsch destacó que la aceptación del modelo social e industrial de Arcelor por parte Mittal ha llevado al consejo de administración de la primera a decantarse por una fusión que creará «la primera compañía global del mundo», que copará el 10% de la producción mundial del acero, y a cuyo proceso de integración ambas empresas dedicarán todos sus esfuerzos.

El consejo de administración de Arcelor acordó anteanoche, tras nueve horas de reunión, recomendar a sus accionistas la nueva oferta de Mittal, una propuesta de fusión que se llevará a cabo mediante una oferta mixta en acciones y efectivo, y en una posterior absorción de Mittal Steel por Arcelor. El nuevo grupo, que se denominará Arcelor-Mittal mantendrá la sede del grupo europeo en Luxemburgo y estará admitido a negociación en ese país, además de en Nueva York, París, Madrid, Amsterdam y Bruselas.

El consejo de administración, según subrayó Kinsch, consideró que la nueva oferta de Mittal cumple las condiciones fundamentales que habían fijado los órganos de gobierno de la compañía, en especial en términos de valoración, de plan industrial y de gobierno corporativo. La oferta, que sitúa la acción de Arcelor en 40,4 euros por acción, supone una mejora del 49% respecto a la primera propuesta formulada por Mittal y una prima del 100%, excluyendo el dividendo, sobre el precio de cotización de las acciones de Arcelor el día inmediatamente anterior a la formulación de la oferta inicial de Mittal, en que cada título de Arcelor estaba en los 22 euros. Los accionistas de Arcelor y Mittal serán titulares del 50,5% y 49,5%, respectivamente, del nuevo grupo.

El modelo industrial de Arcelor-Mittal estará basado en el liderazgo de productos de acero de alto valor añadido, que es la línea que ha seguido hasta ahora Arcelor, pero también aprovechará las oportunidades de crecimiento en mercados con costes de producción ventajosos, como China.

Kinsch subrayó que el acuerdo de fusión con Mittal «confirma todos los planes inversores de Arcelor», al tiempo que aseguró que no habrá reestructuraciones ni expedientes de regulación de empleo en el perímetro de Arcelor en Europa. También Laskshmi Mittal aseguró que el nuevo grupo «respetará» el ritmo inversor que han venido desarrollando ambas firmas por separado, convencido, además, de «la solidez financiera» de la futura compañía.

Una novia perseguida

Con un mayor entusiasmo que el mostrado por Kinsch, Lakshmi Mittal ensalzó las bondades de la fusión de ambos grupos y admitió que «estuvimos persiguiendo esta novia (en alusión a Arcelor) durante cinco meses, porque estábamos enamorados, y al final la hemos conseguido y esperamos que el matrimonio dure muchos años».

El acuerdo entre las dos compañías establece unos mecanismos especiales de gobierno diseñados para favorecer la integración de Arcelor y Mittal durante un periodo inicial de tres años, tras los cuales la compañía anglo-india ejercerá el control pleno de la misma. Después de ese periodo, el gobierno corporativo de la nueva sociedad se revisará para reflejar los mejores estándares de acuerdo a la Bolsa de Nueva York y al código luxemburgués de buen gobierno. Según dejaron claro tanto Kinsch como Mittal, Guy Dollé ha decidido renunciar a pilotar el proyecto de concentración. Las duras críticas de accionistas a su labor han sido determinantes para su marcha. El presidente de la dirección general de Arcelor seguirá en su cargo sólo hasta que se forme el nuevo órgano de gobierno, pese a que, según Kinsch, ha sido invitado por ambas compañías a mantenerse en su puesto en la nueva sociedad.

El consejo de administración de Arcelor-Mittal estará integrado por 18 miembros, doce de los cuales lo serán por parte de Arcelor. De ellos, tres serán los actuales representantes de los empleados de Arcelor -el asturiano Manuel Fernández 'Lito,' entre ellos-, y seis miembros, de los que tres serán independientes, estarán designados por Mittal Steel.

Cada consejero tendrá un voto, y la familia Mittal, titular del 43% del nuevo grupo, se compromete a no transmitir sus acciones durante el plazo de cinco años y a no adquirir una participación superior al 45% del capital social.

Por su parte, la dirección general de Arcelor-Mittal estará integrado por siete miembros; los actuales cuatro miembros de la dirección general de Arcelor y tres miembros designados por el consejo de administración de Mittal Steel. Aditya Mittal, hijo de Lakshmi Mittal y director financiero del grupo anglo-indio, se postuló ayer públicamente, durante la rueda de prensa, para ser miembro de la dirección general.

Severstal, excluida

Severstal fue también ayer protagonista de la rueda de prensa sin estar presente. ¿Qué pasa con el acuerdo de fusión entre Arcelor y la siderúrgica rusa? Lakshmi Mittal lo dejó claro: «No existe la posibilidad de una fusión a tres bandas». Por su parte, Kinsch , aunque reconoció que una fusión con Severstal hubiese supuesto también «un enriquecimiento» para Arcelor, reconoció que el grupo europeo cumplirá con las cláusulas del contrato firmado e indemnizará a la compañía rusa con 140 millones de euros.

El director general financiero de Arcelor, Gonzalo Urquijo, explicó que el acuerdo suscrito entre su compañía y Severstal será rechazada en el caso de que el 50% de los accionistas así lo expresen en la junta general y también en el caso de que Mittal alcanzase, mediante su oferta, más del 50% del capital. Urquijo descartó otros escenarios por «poco probables».